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Mise à jour trimestrielle Portefeuilles l’AviateurMD

Ce qui s’est passé sur les marchés financiers au troisième trimestre (T4) de 2024?

Marchés boursiers et obligataires*

INDICE CLÔTURE T4 CUMUL ANNUEL
Indice composé S&P/TSX 24 727,94 -0,28 % 17,99 %
Dow Jones Industrial Average 42 544,22 -1,04 % 12,88 %
Indice S&P 500 5 881,63 -1,49 % 23,31%
Indice composé NASDAQ 19 310,79 -2,09 % 28,64 %
Rendement des obligations du GdC de 10 ans 3,23 % -0,07 % 0,13 %
Rendement des bons du Trésor américain de 10 ans 4,58 % -0,04 % 0,70 %
Cours du pétrole brut WTI ($ US/baril) 71,72 $ 1,59 % 0,10 %
Dollar canadien 0,6952 $ US 0,19 % -7,93 %
Taux préférentiel de la Banque du Canada : 5,45 %

* Résultats terminés le 31 décembre 2024. Source : Bloomberg.

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Rendement des Portefeuilles l’AviateurMD au T4 2024

Les trois portefeuilles de la gamme l’AviateurMD ont affiché des rendements positifs modestes au dernier trimestre de 2024. Les titres de croissance ont dépassé les segments des titres axés sur les revenus, grâce aux rendement solides des marchés boursiers canadiens et américains. Les rendements positifs des actions américaines étaient en grande partie soutenus par l’affaiblissement du dollar canadien. Globalement, les actions américaines ont généré les plus hauts rendements positifs, suivies par les actions canadiennes. Les actions mondiales sont restées à la traîne avec des rendements négatifs. Les obligations de sociétés canadiennes ont dégagé des rendements positifs supérieurs à 1 % au cours du trimestre. Les marchés des titres à revenu fixe continuent de composer avec les perspectives de croissance de l’économie et de l’inflation, ainsi qu’avec les prochaines décisions que prendront les banques centrales à travers le monde alors que les taux d’intérêt à court terme ont continué de baisser après une série de hausses de taux d’intérêt mises en œuvre en 2022 et 2023 dans la plupart des grandes économies.

Remarque : Les taux de rendement pour chaque portefeuille sont indiqués après déduction des frais (taux nets). Étant donné que les frais sont appliqués au niveau du portefeuille seulement, toutes les références aux rendements des fonds sous-jacents sont avant frais (taux bruts). (taux bruts).

Portefeuille l'AviateurMD Co-operators - Revenu plus : risque faible

Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêts, préserver le capital et le faire croître modérément, tout en maintenant une faible volatilité.

Le Fonds d’obligations de sociétés Co-operators et le Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators ont fortement contribué au rendement du portefeuille au quatrième trimestre. Les deux fonds composent 40 % du portefeuille total, et leurs rendements absolus réguliers ont contribué à obtenir un rendement actif combiné de 10 points de base supérieur à l’indice de référence. Le Fonds d’actions mondiales Co-operators a réalisé un rendement inférieur de 1,92 % à son indice de référence au cours des trois derniers mois de l’année. Ce résultat anémique relatif a pesé sur le rendement actif total du portefeuille, inférieur de 39 points de base à son indice de référence. Le rendement inférieur du portefeuille est essentiellement attribuable à l’augmentation des rendements obligataires mondiaux. Cette hausse des rendements a exercé une pression sur les prix des obligations, et l’exposition à des durations plus longues a rendu ces mouvements de taux d’intérêt encore plus spectaculaires. Malgré leur faible pondération de 5 %, les titres à revenu fixe mondiaux ont exercé une pression de -21 points de base sur le rendement actif au cours du trimestre.

Répartition des placements
  • Titres canadiens à revenu fixe 60,07 %
  • Actions canadiennes 15,70 %
  • Titres étrangers à revenu fixe  10,01 %
  • Liquidités et autres actifs nets 7,05 %
  • Actions américaines 4,89 %
  • Actions internationales 2, 28%
Taux de rendement
Série 100
Niveau de garantie T4 1an 3 ans Depuis la création
2 déc. 2019
75-75 0,76 % 7,66 % 1,36 % 2,48 %
75-100 0,72 % 7,48 % 1,20 % 2,30 %
Taux de rendement
Série 500
Niveau de garantie T4 1 an 3 ans 5 ans Depuis la création
2 oct. 2017
75-75 0,81 % 7,90 % 1,59 % 2,72 % 2,63 %
75-100 0,77 % 7,72 % 1,42 % 2,55 % 2,47 %
10 principaux placements
Fonds d'obligations de sociétés Co-operators 25,06 %
Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 20,07 %
Fonds d'hypothèques commerciales Co-operators 14,99 %
Fonds d'actions privilégiées Co-operators 10,06 %
Fonds d'actions mondiales Co-operators 7,38 %
Fonds d’obligations canadiennes à court terme Franklin Co-operators
 5,00 %
Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators
 4,99 %
Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators
 4,99 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators
 4,97 %
Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators 2,49 %
Les 10 principaux placements représentent 100,00 % du fonds.
Nombre total de placements : 10

Portefeuille l'AviateurMD Co-operators - Diversifié : risque faible à modéré

Ce portefeuille est conçu pour générer un revenu d’intérêts et une croissance du capital, tout en maintenant une modeste volatilité.

Le Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators a fortement contribué au rendement du portefeuille au dernier trimestre de 2024. Le fonds a surpassé son indice de référence de 0,53 %, donnant lieu au rendement actif le plus élevé du portefeuille, en partie grâce à sa pondération de 12,5 %. Le fonds a dépassé son indice de référence grâce à son exposition aux actions de sociétés de technologies de l’information, qui affichaient un rendement trimestriel solide, juste en dessous de 20 %. Le segment des titres à revenu fixe canadiens s’est avéré plus bénéfique pour le portefeuille que les titres à revenu fixe mondiaux. Les rendements canadiens sont restés relativement stables après avoir bénéficié des mouvements de taux d’intérêt au troisième trimestre, lorsque les indices obligataires canadiens ont enregistré un rendement supérieur à 4,5 %. Ce retour à de plus bas niveaux était prévisible alors que les marchés s’efforçaient de digérer les données sur l’inflation et la croissance économique pour se faire une idée de l’évolution future des taux d’intérêt.

Répartition des placements
  • Titres canadiens à revenu fixe 28,91 %
  • Actions canadiennes 27,67 %
  • Actions américaines 18,69 %
  • Titres étangers à revenu fixe  10,79 %
  • Actions internationales;7,63 %
  • Liquidités et autres actifs nets 6,31 %
Taux de rendement
Série 100
Niveau de garantie T4 1 an 3 ans Depuis la création
2 déc, 2019
75-75 1,36 % 11,27 % 2,82 % 4,75 %
75-100 1,32 % 11,09 % 2,65 % 4,55 %
Taux de rendement
Série 500
Niveau de garantie T4 1 an 3 ans 5 ans Depuis la création
2 oct. 2017
75-75 1,41 % 11,51 % 3,05% 4,89 % 4,28 %
75-100 1,37 % 11,33 % 2,88 % 4,72 % 4,11 %
10 principaux placements
Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 17,62 %
Fonds d'hypothèques commerciales Co-operators 12,54 %

Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators

 12,48 %

Fonds d’actions mondiales Co-operators

 12,35 %
Fonds d'actions privilégiées Co-operators 10,09 %
Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators
 7,52 %

Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators

 7,51 %

Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators

 7,45 %
Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators 4,99 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators
 4,98 %
Les 10 principaux placements représentent 97,53 % du fonds.
Nombre total de placements : 11

Portefeuille l'AviateurMD Co-operators - Croissance : risque modéré

Ce portefeuille est conçu pour faire croître le capital à long terme et générer un certain revenu d’intérêts.

Le portefeuille a affiché des rendements mitigés tout au long du trimestre. Le rendement absolu était essentiellement attribuable à sa forte pondération en actions (environ 70 %), cependant le portefeuille n’a pas été en mesure de surpasser son indice de référence. Le Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators a fortement contribué au rendement du portefeuille, autant en termes de sa contribution absolue au fonds que de son rendement actif supérieur. Parmi les titres qui se sont distingués au sein du Fonds concentré d’actions canadiennes Co-operators, citons Shopify Inc. et Brookfield Corp. La forte pondération de ces avoirs par rapport à l’indice de référence, conjuguée à son rendement positif solide au cours du trimestre, a contribué au rendement actif du portefeuille.

Répartition des placements
  • Actions canadiennes 28,41 %
  • Actions américaines 27,59 %
  • Titres étrangers à revenu fixe 13,11 %
  • Titres canadiens à revenu fixe 12,99 %
  • Actions internationaless 11,70 %
  • Liquidités et autres actifs nets 6,20 %
Taux de rendement
Série 100
Niveau de garantie T4 1 an 3 ans Depuis la création
2 déc. 2019
75-75 1,48 % 12,80 % 3,36 % 5,51 %
75-100 1,44 % 12,62 % 3,19 % 5, 30 %
Taux de rendement
Série 500
Niveau de garantie T4 1 an 3 ans 5 ans Depuis la création
2 oct. 2017
75-75 1,53 % 13,05% 3,59 % 5,57 % 4,75 %
75-100 1,49 % 12,87 % 3,42 % 5,40 % 4,58 %
10 principaux placements
Fonds d'actions mondiales Co-operators 17,32 %
Fonds concentré d'actions canadiennes Co-operators 13,00 %
Fonds d’actions canadiennes ClearBridge Co-operators
 10,05 %
Fonds américain à rendement élevé Brandywine Co-operators
 10,04 %
Fonds Fidelity Immobilier mondial Co-operators 
 10,01 %
Fonds indiciel d’actions américaines à petite capitalisation Co-operators 9,95 %
Fonds d’hypothèques commerciales Co-operators 8,54 %
Fonds d’actions privilégiées Co-operators 7,59 %
Fonds d’obligations de sociétés Co-operators 5,04 %
Fonds mondial d’obligations Templeton Co-operators
 4,99 %
Les 10 principaux placements représentent 96,53 % du fonds.
Nombre total de placements: 11

À retenir

L’inflation a continué de ralentir au Canada au dernier trimestre de 2024. L’inflation globale, mesurée à l’aide de l’indice des prix à la consommation (IPC), a reculé sur douze mois, de 2,0 % en octobre, à 1,9 % en novembre, pour atteindre 1,8 % en décembre. Le taux de chômage a augmenté au quatrième trimestre. Selon les données de décembre, le taux de chômage s’est établi à 6,7 %, contre 6,8 % en novembre et 6,5 % en octobre. La Banque du Canada surveille ces données de près pour prendre ses décisions en matière de taux d’intérêt afin d’éviter de provoquer une récession. Les fluctuations des devises ont également marqué le quatrième trimestre de 2024. Parmi les nombreux facteurs qui ont influencé cette tendance, l’incertitude entourant les menaces de droits de douane du gouvernement américain a affaibli le dollar canadien au cours des trois derniers mois de 2024, étant donné que le raffermissement de la monnaie américaine a fait augmenter la valeur des actifs financiers américains en dollars canadiens.

Les marchés financiers mondiaux peuvent fluctuer en fonction des développements politiques et des changements de politique aux États-Unis. Garder votre sang-froid – et maintenir le cap sur un plan adapté à vos objectifs et à votre tolérance au risque – peut vous aider à assurer votre réussite financière sur le long terme. L’histoire démontre qu’à terme, les marchés tendent à la hausse. Des changements soudains, comme privilégier les placements plus sûrs comme les CPG et les fonds du marché monétaire, pourraient aller à l’encontre de vos intérêts à long terme. Maintenir un portefeuille diversifié – avec une participation dans les marchés financiers – est un meilleur moyen de garder le cap. Les représentantes et représentants de Co-operators sont toujours à votre disposition pour répondre à vos questions.

Vous souhaitez obtenir d’autres conseils et renseignements? Consultez notre page Regard sur les marchés pour connaître les notions de base sur les placements et prendre connaissance des mises à jour hebdomadaires sur le rendement des marchés. Vous pouvez même vous abonner pour recevoir ce bulletin directement par courriel.

Frais d'acquisition, charges et autres frais

Les charges et autres frais réduisent le rendement de votre portefeuille. Pour en savoir plus, reportez-vous au libellé du contrat et à la notice explicative.

Les taux de rendement actuels sont disponibles sur notre page Rendement des fonds distincts. Le rendement de vos placements dépendra des cotisations et des retraits que vous effectuez. Pour en savoir plus, reportez-vous à votre contrat.

Pour toute question sur vos placements, contactez votre représentante ou représentant de Co-operators.

Les Portefeuilles l'AviateurMD offrent une option de placement sûre et diversifiée

Les Portefeuilles l’AviateurMD de Co-operators, soigneusement conçus et assemblés par les gestionnaires de placements de renom d’Addenda CapitalMD et de Franklin Templeton® offrent de plus importantes occasions de diversification.

Chacun des trois différents Portefeuilles l’AviateurMD vous offre l’occasion d’investir votre épargne durement gagnée auprès de certains des plus importants clients institutionnels du Canada, notamment des caisses de retraite, des fondations, des fonds de dotation, des gouvernements et des sociétés.

Les Portefeuilles l’AviateurMD offrent une diversification régionale et une diversification du risque, notamment une exposition à des catégories d’actifs non traditionnels, comme les prêts hypothécaires commerciaux, les actions privilégiées et les obligations à rendement élevé, qui se comportent différemment des actions.



Les fonds distincts et les rentes sont administrés par Co-operators Compagnie d’assurance-vie. Certains produits ne sont pas offerts dans toutes les provinces.

 

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