Le point sur les placements
Analyse hebdomadaire du marché
Du 9 au 13 septembre 2024
Les marchés boursiers ont recouvré les pertes subies au début du mois de septembre
Les principaux indices boursiers nord-américains se sont redressés lundi, le sentiment des investisseurs et investisseuses s’étant amélioré après la vague de liquidation de la semaine précédente. Le TSX canadien a clôturé en hausse de 1,08 %, tandis que les indices américains ont progressé d’environ 1,2 % chacun. Les résultats étaient mitigés mardi. La chute des prix du pétrole a pesé sur le TSX, et ces pertes ont contrebalancé les rendements positifs de certains autres secteurs. Dans l’ensemble, l’indice des matières premières a fléchi de 0,1 % dans la journée. À Wall Street, le Dow Jones a reculé de 0,23 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré des gains de 0,45 % et 0,84 %, respectivement. Les marchés sont restés instables mercredi, alors que les investisseurs et investisseuses réagissaient au débat présidentiel de la veille ainsi qu’aux données sur l’inflation, qui ont réduit à néant les espoirs d’une baisse importante des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (la Fed). Toutefois, les indices de référence de Wall Street se sont redressés jusqu’à la fermeture des marchés. Le Nasdaq a ouvert la voie avec un gain de 2,17 %, soutenu par le retour en grâce des valeurs technologiques. Le TSX a gagné 0,9 %, grâce aux rendements solides des secteurs des métaux de base, de l’industrie et de la technologie. Jeudi, les marchés ont continué de s’emballer, et le Nasdaq, à forte composante technologique, a augmenté son rendement hebdomadaire de 1,02 %. Le TSX a également progressé, pour terminer en hausse de 1,14 %. L’élan positif s’est poursuivi vendredi, alors que les actions technologiques poursuivaient leur reprise. Tous les indices de référence nord-américains ont clôturé la journée en hausse. Il s’agit du deuxième record consécutif à la clôture pour le TSX et de la meilleure semaine de 2024 enregistrée jusqu’à présent à Wall Street.
Les données sur l’inflation américaine ont modéré les attentes d’une réduction de taux
Mercredi, le Bureau of Labor Statistics aux États-Unis a annoncé une hausse de l’indice des prix à la consommation (IPC) de 0,2 % le mois dernier, après une augmentation de 0,2 % en juillet. Sur douze mois, l’IPC a progressé de 2,5 % – ce qui marque la plus faible hausse annuelle depuis février 2021, un recul par rapport à la hausse annuelle de 2,9 % enregistrée en juillet. Toutefois, l’IPC de base – qui ne tient pas compte des coûts des aliments et de l’énergie et qui est considéré comme un meilleur indicateur de l’inflation sous-jacente par les économistes – affichait une hausse de 0,3 % en août (la plus forte en quatre mois) et de 3,2 % sur une base annuelle. Cette augmentation est essentiellement attribuable aux coûts du logement. Dans l’ensemble, ces nouvelles ont conforté les attentes des investisseurs et investisseuses d’une baisse des taux à l’issue des réunions de la Fed cette semaine, mais ont atténué les espoirs d’une baisse supérieure à 25 points de base.
Les prix du pétrole restent volatils
Après avoir chuté mardi à leur plus bas niveau depuis décembre 2021, les prix du pétrole ont commencé à se relever mercredi, alors que l’ouragan Francine s’approchait du golfe du Mexique. La tempête a mis plusieurs sites de forage en mer et raffineries hors service, qui représentent environ 15 % de la production américaine. Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate ont clôturé la semaine en hausse de 1,45 %. Depuis le début du trimestre, les prix du pétrole ont reculé d’environ 15 %, alors que les investisseurs et investisseuses évaluent l’impact de la baisse de la demande chinoise et du ralentissement de l’économie américaine sur les perspectives pour les produits de base. Au début du mois, afin de soutenir les prix, l’OPEP+ et ses alliés ont annoncé qu’ils retarderaient leurs plans d’augmentation de la production.
Marché boursier et obligataire*
| Indice | Clôture | Semaine | CUMUL ANNUEL |
|---|---|---|---|
| Indice composé S&P/TSX Composite | 23 568,65 | 3,46 % | 12,45 % |
| Dow Jones Industrial Average | 41 393,78 | 2,60 % | 9,83 % |
| Indice S&P 500 | 5 626,02 | 4,02 % | 17,95 % |
| Indice composé Nasdaq | 17 683,98 | 5,95 % | 17,80 % |
| Rendement des obligations du GdC de 10 ans | 2,91 % | -0,05 % | -0,19 % |
| Rendement des bons du Trésor américain de 10 ans | 3,66 % | -0,06 % | -0,22 % |
| Cours du pétrole brut WTI $ US/baril | 68,65 $ | 1,45 % | -4,19 % |
| Dollar canadien | 0,7361 $ US | -0,10 % | -2,52 % |
| Taux préférentiel 6,45 % | |||
*Résultats hebdomadaires terminés le 13 septembre 2024. Source : Bloomberg.
Ne ratez pas les reprises des marchés. Les produits peu risqués, comme les CPG et les fonds du marché monétaire, peuvent servir de refuge pendant les périodes d’incertitude. Mais à long terme, ces placements ne permettent généralement pas de suivre l’inflation et risquent de ne pas générer les rendements nécessaires pour atteindre vos objectifs financiers. Un portefeuille diversifié – avec une participation dans les marchés financiers – est un meilleur moyen de garder le cap. La répartition des différentes catégories d’actifs (comme les actions, les titres à revenu fixe et les quasi- espèces) dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs de placement. Un représentantes et représentants de Co-operators se fera un plaisir de vous aider à trouver le juste équilibre.
Annonce de la Réserve fédérale américaine à l’égard des taux d’intérêt (18 septembre) : En juillet, la Fed a maintenu son taux d’intérêt de référence dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 %, mais le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé que les réductions pourraient commencer en septembre. Les marchés s’attendent à ce que la Fed annonce une réduction de 25 points de base mercredi, et les investisseurs et investisseuses réagiront probablement aux déclarations des responsables politiques après la décision.
Dates importantes
14 octobre : Fermeture des marchés canadiens pour l’Action de grâce
23 octobre : Annonce du taux directeur par la Banque du Canada et publication du Rapport sur la politique monétaire
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