Le point sur les placements
Analyse hebdomadaire du marché
Du 28 octobre au 1 novembre 2024
Les marchés perdent du terrain pour une deuxième semaine d’affilée
Les quatre principaux indices boursiers nord-américains ont progressé lundi, portés par l’anticipation d’une semaine jalonnée par de nombreuses publications de résultats d’entreprises et d’indicateurs économiques clés. L’optimisme s’est ensuite lentement effrité tout au long de la semaine. Poussés par les valeurs technologiques, le S&P 500 et le Nasdaq ont terminé la séance de mardi en hausse, tandis que le TSX canadien et le Dow Jones Industrial Average ont reculé. Le marché canadien a été plombé par les pertes subies par les secteurs des télécommunications et de l’énergie. Les quatre principaux indices ont reculé mercredi, les marchés réagissant à une avalanche de résultats d’entreprises, ainsi qu’à l’annonce d’un PIB américain inférieur aux prévisions. Malgré la publication de résultats meilleurs que prévu pour Meta et Microsoft jeudi, les indices ont poursuivi leur baisse; le Nasdaq a été le plus touché, affichant un recul de 2,8 %. Avec les résultats de jeudi, les trois indices de référence de Wall Street ont bouclé le mois d’octobre dans le rouge. Le TSX a connu un bilan mensuel positif. Les principaux indices ont réalisé des gains vendredi, mais cela n’a pas suffi à récupérer les pertes de la semaine.
Cinq des « sept magnifiques » ont publié leurs résultats trimestriels
La semaine dernière, l’attention s’est portée sur cinq des plus grands noms de la technologie qui font partie du groupe d’entreprises phares surnommé les « sept magnifiques ». Alphabet, la société mère de Google, a déclaré des revenus de 88,27 G$ US et une croissance de 15 % sur douze mois. L’entreprise a enregistré une très forte progression dans ses services infonuagiques, qui ont généré 11,35 G$ US, soit une hausse de 35 %. Avec des revenus de 40,59 G$ US au troisième trimestre, Meta a fait mieux que les 40,25 G$ US anticipés. Les résultats de Microsoft ont aussi dépassé les attentes des analystes : 65,6 G$ US contre 64,5 G$ US prévus. Pour la même période de l’année dernière, les revenus de Microsoft étaient de 56,5 G$ US. Les résultats d’Apple ont dépassé les estimations (94,9 G$ US contre 94,36 G$ US) grâce aux ventes des produits iPhone qui ont totalisé 46,22 G$ US de juillet à septembre. Amazon a largement dépassé les prévisions avec un chiffre d’affaires de 158,9 G$ US (contre 157,28 G$ US prévus). Son activité principale de vente au détail en ligne a contribué à hauteur de 61,41 G$ US à ce résultat.
Les données sur le PIB ont permis de prendre le pouls de l’économie
Selon les données publiées mercredi par le ministère américain du Commerce, le PIB des États-Unis a augmenté à un taux annuel de 2,8 % au troisième trimestre, grâce à la vigueur des dépenses de consommation des ménages. Malgré le fait que ce chiffre était légèrement inférieur aux prévisions et démontre un faible fléchissement par rapport à la croissance de 3 % observée au trimestre précédent, il témoigne de la résilience de la première économie mondiale après des années de taux d’intérêt élevés. Selon un autre rapport du ministère du Commerce publié jeudi, l’indice des prix à la consommation, indicateur d’inflation privilégié par la banque centrale américaine, a augmenté de 2,1 % en septembre en glissement annuel, en baisse par rapport aux 2,3 % d’août. L’économie canadienne semble être à la traîne d’après les données publiées jeudi. En effet, Statistique Canada anticipe pour le mois de septembre une croissance du PIB de 0,3 % sur un mois. Compte tenu de la stagnation de la croissance en août et d’une révision à la baisse de 0,1 % pour le mois de juillet, les chiffres indiquent une faible croissance annualisée de 1 % au troisième trimestre, inférieure à la projection de 1,5 % de a Banque du Canada.
Marché boursier et obligataire*
| Indice | Clôture | Semaine | CUMUL ANNUEL |
|---|---|---|---|
| Indice composé S&P/TSX Composite | 24 255,16 | -0,85 % | 15,73 % |
| Dow Jones Industrial Average | 42 052,19 | -0,15 % | 11,58 % |
| Indice S&P 500 | 5 728,80 | -1,37 % | 20,10 % |
| Indice composé Nasdaq | 18 239,92 | -1,50 % | 21,51 % |
| Rendement des obligations du GdC de 10 ans | 3,22 % | -0,04 % | 0,12 % |
| Rendement des bons du Trésor américain de 10 ans | 4,37 % | 0,12 % | 0,49 % |
| Cours du pétrole brut WTI $ US/baril | 69,49 $ | -3,19 % | -3,01 % |
| Dollar canadien | 0,7169 $ US | -0,40 % | -5,06 % |
| Taux préférentiel 5,95 % | |||
*Résultats hebdomadaires terminés le 1 novembre 2024. Source : Bloomberg.
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Annonce de la Réserve fédérale américaine à l’égard des taux d’intérêt (7 novembre) : En septembre, la Fed a réduit ses taux d’intérêt de 50 points de base, marquant ainsi le début d’un cycle d’assouplissement monétaire après une longue période de taux élevés. Les économistes et les investisseurs et investisseuses s’attendent à une baisse supplémentaire de 25 points de base jeudi.
Dates importantes
28 novembre : Fermeture des marchés américains pour l’Action de grâce
11 décembre : Annonce du taux directeur de la Banque du Canada
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