Le point sur les placements

Analyse hebdomadaire du marché

Du 21 au 25 octobre 2024

Les marchés sont tombés de leurs sommets records

Alors que Wall Street a connu une semaine mitigée, le TSX canadien a chuté pendant cinq jours consécutifs. Lundi, le Nasdaq a été le seul grand indice nord-américain à terminer la journée en territoire positif, avec un gain marginal de 0,2 %. Les autres indices de référence ont tous perdu du terrain, le Dow Jones ayant essuyé les pires pertes (-0,8 %) tandis que les investisseurs et investisseuses se préparaient à une avalanche de rapports des résultats des entreprises du troisième trimestre. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a également augmenté de 10 points de base pour atteindre 4,18 %, soit son plus haut niveau depuis juillet. Les résultats de mardi étaient le reflet de la séance de lundi, alors que s’amplifiaient les doutes entourant l’ampleur de la prochaine réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (la Fed). Ce recul a marqué les premières pertes quotidiennes consécutives du S&P 500 depuis le 6 septembre. Mercredi, les pertes se sont généralisées. Le Dow Jones, le S&P 500 et le TSX ont tous perdu environ 1 %, alors que le Nasdaq accusait un recul de 1,6 % en attendant la publication des résultats trimestriels de Tesla (la principale attraction de la semaine), qui a eu lieu après la cloche de clôture. Les résultats supérieurs aux prévisions de Tesla ont aidé le Nasdaq et le S&P 500 à retourner en territoire positif jeudi, tandis que le Dow Jones et le TSX ont continué de glisser. Les résultats décevants de Boeing et d’IBM ont pesé sur le Dow Jones. Les principaux indices affichaient de nouveau des résultats mitigés vendredi, alors que le Dow Jones et le S&P 500 mettaient fin à six semaines consécutives de gains. Le TSX a terminé la semaine sur une perte de 1,45 % tandis que le Nasdaq était en légère progression.

La Banque du Canada a réduit ses taux d’intérêt de 50 points de base

Mercredi, la banque centrale du Canada a procédé à sa quatrième réduction de taux d’intérêt depuis le mois de juin. Cette fois-ci, les responsables ont opté pour une forte réduction de 50 points de base. Cette décision, qui ramène le taux directeur de la Banque à 3,75 % (par rapport à 4,25 %), marque la première réduction de cette ampleur depuis mars 2020. « Nous procédons à une plus grosse réduction aujourd’hui parce que l’inflation est maintenant de retour à 2 %, a déclaré le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem. Les pressions sur les prix ne sont plus généralisées et nos deux mesures de l’inflation fondamentale sont maintenant sous la barre des 2,5 %. De plus, nos enquêtes montrent que les attentes des entreprises et des consommateurs ont diminué et se rapprochent de la normale. Tout cela indique que nous sommes revenus à un climat de basse inflation. C’est une bonne nouvelle pour tout le monde au pays. Nous avons réussi à faire baisser l’inflation, et maintenant notre objectif est de la stabiliser. » Le taux d’inflation a ralenti pour s’établir à 1,6 % en septembre, comparativement à 2,7 % en juin.

Les rapports des résultats du troisième trimestre se sont démarqués

Plus de 100 sociétés composant l’indice S&P 500 ont publié leurs résultats du troisième trimestre la semaine dernière, donnant beaucoup d’information à digérer aux investisseurs et investisseuses. Le rapport de Tesla – qui constitue toujours un événement marquant, pour le meilleur ou pour le pire – a suscité des réactions favorables, malgré un chiffre d’affaires inférieur aux prévisions (25,18 milliards de dollars américains contre 25,4 milliards de dollars américains). Les résultats du troisième trimestre de l’entreprise ont néanmoins dépassé ceux du trimestre précédent et ont dépassé les bénéfices de la même période de l’année précédente. Les actions de Tesla ont bondi de 20 % au cours de la semaine, pour augmenter sa capitalisation boursière de 80 milliards de dollars américains. Quelques autres noms qui ont fait les manchettes : Coca- Cola a dépassé les attentes avec un chiffre d’affaires de 11,9 milliards de dollars américains, UPS a mis fin à une série de 10 trimestres de chiffre d’affaires inférieur aux attentes et généré 22,2 milliards de dollars américains par rapport aux prévisions de 22,14 milliards de dollars américains, tandis que Boeing a déclaré une perte trimestrielle de 6 milliards de dollars américains à la suite du rejet du dernier projet d’accord social par ses ouvriers et de la prolongation de leur grève de six semaines. Au Canada, Rogers a annoncé un bénéfice trimestriel de 526 millions de dollars (comparativement à une perte l’exercice précédent), tandis que le géant ferroviaire Canadien Pacifique Kansas City affichait un chiffre d’affaires de 2,6 milliards de dollars. Ce résultat est inférieur à ses estimations, mais en amélioration par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent.